本周核心觀點(diǎn)：本周電子行業(yè)指數(shù)上漲3.75%，328 只標(biāo)的中，扣除停牌標(biāo)的，全周上漲的標(biāo)的258 只，周漲幅在3 個點(diǎn)以上的158 只，周漲幅在5 個點(diǎn)以上的109 只，周漲幅在10 個點(diǎn)以上的43 只，全周下跌的標(biāo)的64 只，周跌幅在3 個點(diǎn)以上的22 只。
疫情原因?qū)е碌拇笞谏唐芳熬A產(chǎn)能的持續(xù)緊缺及提價仍在持續(xù)，但需求端火爆的狀態(tài)已現(xiàn)松動跡象，今年上半年電子板塊關(guān)注度較高的功率半導(dǎo)體、MCU、CCL 等產(chǎn)品雖仍能繼續(xù)往下游傳導(dǎo)成本壓力，但傳導(dǎo)難度將逐漸提升，且傳導(dǎo)時的溢價空間正不斷被壓縮，被動元器件的無序炒貨更是引起了的介入，資本市場對上述產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的利潤預(yù)判將逐漸回歸理性合理的區(qū)間，短期內(nèi)各個細(xì)分電子板塊的投資價值和情緒或?qū)⒚媾R切換，但何時能撥云現(xiàn)日仍深受疫情干擾，維持行業(yè)“中性”評級。
消費(fèi)電子端，由于覬覦華為份額，去年四季度和今年一季度，其余安卓系品牌廠商的備庫策略導(dǎo)致了部分零部件和原材料的overbooking，東南亞疫情導(dǎo)致的需求收緊，則使得最近產(chǎn)業(yè)鏈頻頻傳出砍單消息，其實，對于二季度手機(jī)需求下滑市場早有預(yù)期，現(xiàn)下安卓系廠商的“砍單”從某種程度上而言反而是靴子落地，加之蘋果新機(jī)開啟備貨階段，消費(fèi)電子板塊的投資情緒有望迎來逐漸觸底，在這個過程中，建議關(guān)注藍(lán)思科技、聞泰科技等標(biāo)的。
半導(dǎo)體環(huán)節(jié)，近期的臺、日等地區(qū)疫情的反彈，使得晶圓制造、封測環(huán)節(jié)以及相關(guān)設(shè)備、耗材的供需狀態(tài)進(jìn)一步收緊，對于市場原本被日韓臺企業(yè)控制、而近年來本土企業(yè)正不斷追趕的環(huán)節(jié)而言，正是加速國產(chǎn)替代的契機(jī)，我們近期推薦的康強(qiáng)電子便是最受益的標(biāo)的之一。
行業(yè)聚焦：根據(jù)韓媒Thelec 報道，SDC 和LGD 將于本月中旬和下旬先后開始量產(chǎn)iPhone 新品OLED 面板。據(jù)了解，前段蒸鍍制程SDC相比LGD 領(lǐng)先一周，而后段模組制程SDC 相比LGD 領(lǐng)先一周至十天左右。
5 月28 日，魅族科技官方微博表示，將正式接入鴻蒙系統(tǒng)，基于鴻蒙系統(tǒng)的魅族Lipro 智能家居產(chǎn)品將在5 月31 日的魅族智能生活發(fā)布會上正式亮相。根據(jù)華為官方披露的數(shù)據(jù)，鴻蒙目前累計擁有超過1000 家硬件生態(tài)合作伙伴，包括美的、九陽、老板電器等。今年，鴻蒙計劃將搭載超過3 億部設(shè)備，其中有2 億部是華為自有設(shè)備，生態(tài)設(shè)備將超過1 億。